克服这些缺陷,炒股才能赢

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  咱们身边很多人都在炒股票、搞投资,但你看看中国股市现状,不到5%的人是有利可图的,大多数人仍然将他们辛苦赚来的钱埋进股市。我们怎样才能真正做到个人投资?蓝湖资本合伙人胡博宇给出了答案。

要知道如何进行良好的投资,让我们首先看看为什么它在许多情况下表现不佳。这实际上与人性中的三种本能缺陷有关。

首先,人的本能总是喜欢懒惰地依赖间接信息,不善于独立观察和独立思考。投资股票的人已经阅读了投资银行报告,该报告使用了大量精美的图片,数据非常丰富,分析非常详细。这种形式的精致,无形,增加了我们对它的信任感,并直接相信它的结论。但是,您不能忘记做出投资决策的最重要原则是独立判断。

第二个缺点是我们高估了语言和文本中信息传递的效率。那是什么意思?也就是说,我们对二手甚至第三手的信息都太信服了。有一个名为Super 原始信息从第一人传送到最后一个人时,可以解释的内涵完全偏离了原始意图。我们在市场上接受的通常是三手和四手信息,这些信息并不反映实际情况。

最后,人的本能也会偏向过度自信。我们经常喜欢用自己的经验来谈论事情。一旦我们形成了一种体验,很容易陷入一个特定的思维框架。在那之后,无论遇到什么新情况,我们都习惯于依靠自己的经验来解决。

在理解了这些问题之后,我们该如何破解它?胡博宇提供最简单的解决方案,从了解您的竞争对手开始。

拿股票来说,你会发现股市实际上是一场零和游戏。如果有人赚钱,有人必须赔钱。赢得投资就是打败你的对手。谁是对手?首先是散户投资者,然后有一些被动管理的指数基金,还有一些是积极管理的基金。胡博宇在分析中表示,在市场中,实际上,散户投资者和指数基金都是追随这一趋势的参与者,那些真正做出价格决策的人是那些基金经理。那么答案就更简单了。做出好的投资就是打败这些基金经理。怎么做?

胡博宇认为,第一点是以超越基金经理的方式获取有价值的信息。例如,当特斯拉的ModelS刚刚发布时,胡博宇去了美国的一个展厅试车。花了几个小时才看到在线的各种在线评论,然后得出结论。ModelS是一辆好车,未来必须供不应求,但它仍然处于被严重低估的状态,因此决定果断购买。

这个例子表明,通过压倒性的网络信息,我们有机会从不同渠道挖掘出有价值的信息,以做出正确的判断。基金经理的信息获取渠道仍然严重依赖于传统的信息生态系统。从公司的财务报告,到买家和卖家的研发,做出决策。但世界与以前不同。基金经理显然活在过去,这让普通的散户投资者有机会击败他们。

其次,要果断地抵制人类决策中的本能思维缺陷,其中最明显的就是廉价思维。胡博宇分享了他自己的故事。他和他的朋友们认为这种股票在未来特别好,所以他买了23美元。朋友也很喜欢。我对这家公司做了很多分析,但我从未买过它。问他为什么,他说因为市场没有给他机会,一直在上涨从未调整过。正是这种心态利用了这个小小的价格,让这位朋友终于错失了机会。

此外,每个人都特别容易受到非理性情绪的影响。例如,Facebook在上市的第二天刚刚低于发行价,许多人被绗缝。过了一段时间,很多人在回到成本价时反弹了。所以他们立即卖掉了它。但结果并未预计Facebook的股价在未来三年内至少会增长两倍。这实际上是投资中非常普遍的情况。股票波动严重干扰了人们的情绪,使他们做出不合理的行为。实际上,最简单的方法是每次看到股价大幅波动并查看它是否错过了任何新信息。公司的基本面是否发生了变化,例如用户数量的增加,用户的粘性,实现的可能性等等。如果您的基本判断没有改变,那么不要被市场情绪打扰,并相信您的选择。

你看,在《思考快与慢》这本书有这样的观点,理解现实世界需要刻苦思考,人的本能总是倾向于懒惰。从这个层面来说,做出好的投资也很简单。那是为了理解对手并且比他更加思考。